12月16日（火）米国時間の市況概況
こんにちは、とみです。2025年12月16日（火）米国時間の株式市場、雇用統計の下落が重荷となり、指数そろって下落という厳しい展開でした。
さらに、僕の保有株にもドル円の急落（直近で約2円下落）が影響し、若干の値下がりとなりました。
市場全体の動き：指数そろって下落
この日の米国株式市場は、指数そろって下落という結果に。特にダウの下落が大きかったです。
- ダウ工業株30種平均 - 大幅下落
- S&P500 - 下落
- ナスダック - 下落（ただしテック株は一部上昇）
背景にあるのは、雇用統計の下落です。
雇用統計下落：市場を圧迫
この日最大のニュースは、雇用統計の下落です。
- 11月雇用者数 - +6.4万人（予想+4万人を上回るも、前月-10.5万人から回復）
- 失業率 - 6.4%（上昇）
一見すると雇用者数は増えているのですが、失業率が上昇しているのが問題です。これは「求職者が増えているが、仕事が見つからない」という状況を示唆しています。
投資初心者向けメモ：なぜ雇用統計が重要？
雇用統計は、経済の健康状態を測る最重要指標の一つです。
雇用が増えれば、消費が増え、企業の業績が良くなります。逆に失業率が上がれば、消費が減り、景気が悪化します。
今回のように「雇用者数は増えたが失業率も上昇」という状況は、「景気が不安定」というシグナルと捉えられ、市場はネガティブに反応しました。
債券利回りの動向：わずかに低下
債券利回りは、前日からわずかに低下しました。
- 10年債利回り：4.15%（-0.01%）
- 2年債利回り：3.48%（-0.02%）
利回りの低下は、「安全資産への逃避」を示唆しています。雇用統計の悪化を受けて、投資家がリスクを避けて債券に資金を移した形です。
セクター別の動き：エネルギー・ヘルスケアが弱い
この日のセクター別の動きは以下の通りでした：
- エネルギー：大きく下落
- ヘルスケア：弱い
- テクノロジー：一部上昇
前回（12/15）とは逆に、今回はエネルギーセクターが大きく下落しました。原油価格の下落が影響しているとみられます。
一方、テクノロジーセクターは一部銘柄が上昇。NVDA、MSFT、METAなどが堅調でした。
小売売上高：横ばい
10月の小売売上高も発表されました。
- 小売売上高：+0.0%（予想+0.1%）
- コア（変動の大きい項目を除く）：+0.4%
小売売上高は横ばいで、消費の力強さは見られませんでした。ただし、コア指標は予想を上回っており、完全に悪いわけではありません。
PMI（購買担当者景気指数）：予想以上に低下
12月のSPGグローバル米国総合PMIも発表されました。
- 12月PMI：53（前回54.2）
PMIは50を上回れば「景気拡大」を示しますが、今回は予想以上に低下しました。製造業・サービス業ともに減速傾向です。
投資初心者向けメモ：PMIとは？
PMI（Purchasing Managers' Index）は、企業の購買担当者へのアンケートを基に算出される景気指標です。
50を上回れば景気拡大、50を下回れば景気後退を示します。
今回は53なので景気拡大ではありますが、前回の54.2から低下しており、「拡大ペースが鈍化している」ことを示しています。
JPモルガンの見通し：「病弱な亀」
JPモルガンは、米国経済を「病弱な亀」（sickly tortoise）に例えました。
これは、「成長はするが、非常に遅い」という意味です。JPモルガンは、2026年前半に一時的に回復すると予想していますが、本格的な回復にはまだ時間がかかるとの見方です。
Oracleの急落：投資が嫌気された
この日、Oracle（ORCL）が注目を集めました。ヒートマップでは+2.09%と上昇していますが、これは前日の急落からの反発です。
実は、Oracleは直近2ヶ月で大きく売られています。
Oracleに何が起きたのか？
Oracleは、2ヶ月ほど前まではAI関連銘柄として注目され、株価を上げていました。
しかし、最近になって「投資が嫌気された」ことで売られています。
- AIインフラへの大規模な設備投資を発表
- 短期的な利益を圧迫する懸念
- 投資家が「投資過多」と判断
Oracleは、クラウドインフラやAIデータセンターに巨額の投資を行っていますが、「その投資が本当に利益につながるのか？」という疑問が広がり、売りが加速しました。
これは、成長企業によくあるパターンです。将来性は高いが、短期的には利益が出にくい。だから株価が売られる。
ドル円急落の影響：保有株が若干値下がり
もう一つ、僕の保有株に影響を与えたのがドル円の急落です。
直近で約2円ドル円が下落しました。これは米国株投資をしている日本人にとっては痛いです。
投資初心者向けメモ：ドル円と米国株の関係
米国株を日本円で保有している場合、ドル円の為替レートが重要になります。
例えば、1ドル=150円の時に買った株が、1ドル=148円になると、株価が上がっていても円換算では損をすることがあります。
今回のドル円下落（円高）で、僕の保有株も円換算では若干値下がりしました。株価自体は悪くないのですが、為替で相殺されてしまった形です。
ただ、これは長期投資では大きな問題ではありません。為替は短期的に上下するものなので、長期的には均される傾向があります。
僕のポートフォリオへの影響
この日、僕のポートフォリオも影響を受けました。主な銘柄の動きは以下の通りです：
テック株は堅調でしたが、ドル円の下落（約2円）が影響し、円換算では若干のマイナスとなりました。
ただ、これは為替の一時的な動きなので、長期的には問題ないと考えています。引き続き保有を続けます。
投資初心者へのアドバイス
今回のような下落局面で、投資初心者の方にお伝えしたいことがいくつかあります：
1. 雇用統計は重要だが、過度に反応しない
雇用統計は確かに重要ですが、一回の数字で全てが決まるわけではありません。長期的なトレンドを見ることが大切です。
2. 為替の影響を理解する
米国株投資では、為替リスクを理解することが重要です。株価が上がっても、円高になれば利益が減ることがあります。
ただし、長期投資では為替リスクは相対的に小さくなります。
3. 個別株のニュースに注意
Oracleのように、企業の投資方針が株価に大きく影響することがあります。決算や投資計画のニュースはチェックしましょう。
4. 短期的な値動きに一喜一憂しない
一日の下落で慌てる必要はありません。長期的な視点を持つことが大切です。
まとめ
2025年12月16日（火）米国時間の市場は、雇用統計下落とドル円急落のダブルパンチで、厳しい一日となりました。
ただ、テック株は一部堅調で、僕の保有株も株価自体は悪くありませんでした。為替の影響で円換算では若干マイナスですが、長期的には問題ないと考えています。
Oracleの急落は、「投資が嫌気された」という典型的なパターン。成長企業にはよくあることですが、長期的には回復する可能性があります。
長期投資の視点を忘れずに。
引き続き、投資を続けていきましょう。