【金投資】金ETFのメリット・デメリットと「成長しないコモディティ」という本質

要約と結論

結論：金ETFは便利だが、投資対象としては魅力がない。

金相場の現状：2024年は史上最高値を更新（1オンス2,700ドル超え）。地政学リスク、インフレ懸念、中央銀行の金買いが背景。
金ETFのメリット：少額から購入可、保管不要、流動性が高い、現物より手軽。
金ETFのデメリット：信託報酬がかかる、実物がない、配当・利息がゼロ。
最大の問題点：金は「成長しないコモディティ」でしかない。株式のような企業成長がなく、価値の源泉は「紙幣価値の代替」のみ。
投資判断：インフレ対策にはなるが、資産成長は望めない。だから俺は投資しない。

金相場の現状（2024年～2025年）

2024年、金価格は史上最高値を更新し続けた。

金価格の推移

2024年1月：約2,050ドル/オンス
2024年10月：約2,700ドル超え（史上最高値）
2025年12月現在：約2,600～2,650ドル（高値圏で推移）

1年で約30%上昇。金価格は明らかに高騰している。

なぜ金価格が上昇しているのか？

主な要因は以下の3つ。

地政学リスク：ウクライナ情勢、中東情勢、米中対立など、世界情勢の不安定化。
インフレ懸念：各国の金融緩和・財政出動により、紙幣の価値が希薄化。
中央銀行の金買い：中国・ロシア・インドなど新興国の中央銀行が外貨準備として金を大量購入。

特に中央銀行の金買いは、2022年以降、過去最高ペースで続いている。これが金価格を底支えしている。

なぜ今、金が注目されているのか

金が「安全資産」として注目される理由は、以下の通り。

1. インフレヘッジ（インフレ対策）

紙幣の価値が下がると、金の価値は相対的に上がる。

現金を持っていても、インフレで価値が目減りする。
金は「実物資産」なので、紙幣の価値が下がっても影響を受けにくい。

2. 地政学リスクへの備え

戦争・紛争・政治不安が起きると、投資家は「安全資産」に資金を移す。

株式・債券は暴落するリスクがある。
金は「無国籍通貨」として、どの国でも価値が認められる。

3. 中央銀行の信認低下

各国の中央銀行が金融緩和を続けた結果、「紙幣の信用」が揺らいでいる。

日本：異次元緩和で円安・インフレ加速。
米国：FRBの大規模緩和でドルの価値が希薄化。
中国：人民元の信用が低く、金を外貨準備に積み増し。

これらの理由から、「紙幣よりも金の方が信用できる」という投資家が増えている。

金を買うなら金ETFでいいじゃん

金に投資するなら、金ETFが最も手軽で合理的だ。

金ETFとは？

金ETF（Exchange Traded Fund）は、金価格に連動する上場投資信託。

代表的な金ETF：SPDR ゴールド・シェア（GLD）、iシェアーズゴールド・トラスト（IAU）
日本のネット証券（楽天証券、SBI証券）で簡単に購入できる。
金の現物を保有するのと同じ効果が得られる。

金ETFのメリット

少額から購入可能：1万円程度から購入できる。現物の金地金は最低数十万円～。
保管不要：金庫を買う必要なし。盗難リスクもない。
流動性が高い：株式と同じように、すぐに売買できる。現物は買取業者に持ち込む手間がかかる。
手数料が安い：信託報酬は年0.4%程度。現物の売買手数料（3～5%）より安い。
税制が有利（米国ETF）：譲渡益は株式と同じ扱い。現物は「総合課税」で最大55%の税率。

金ETFのデメリット

信託報酬がかかる：年0.4%程度。長期保有するとコストがかさむ。
実物がない：「紙の金」でしかない。金融危機時に現物が欲しくても手に入らない可能性。
配当・利息がゼロ：株式のような配当、債券のような利息は一切ない。値上がり益しか期待できない。
為替リスク：米国ETFはドル建て。円高になると目減りする。

それでも、現物よりは金ETFの方が圧倒的に便利だ。

金は「成長しないコモディティ」でしかない

ここまで読んで、「じゃあ金ETFを買おう」と思った人もいるかもしれない。

でも、ちょっと待ってほしい。

⚠️ 金は「成長しないコモディティ」でしかない。

金と株式の決定的な違い

金と株式の最大の違いは、「成長するかどうか」だ。

株式（企業）

価値の源泉：企業の成長・利益
配当・利息：あり（企業利益の還元）
成長性：ある（企業が成長すれば株価も上がる）
長期リターン：年平均7～10%（S&P500の過去実績）
インフレ対策：企業が価格転嫁すれば対応可能

金（コモディティ）

価値の源泉：紙幣価値の代替
配当・利息：なし（ただの金属）
成長性：ない（金自体は成長しない）
長期リターン：年平均2～3%（インフレ率程度）
インフレ対策：インフレヘッジとして機能

金の長期リターンは「インフレ率程度」

金の長期的なリターンは、年平均2～3%程度と言われている。

これは、インフレ率（物価上昇率）とほぼ同じ。
つまり、金を持っていても、資産は実質的に増えない。

一方、S&P500（米国株）の長期リターンは年平均7～10%。

企業が成長し、利益を上げ、配当を出すから、株価も上がる。
株式は「成長する資産」であり、金は「守る資産」でしかない。

株式投資との決定的な違い：シミュレーション

もう一度、株式と金を比較してみよう。

100万円を30年間投資した場合

金ETF（年2%）：約181万円
S&P500（年7%）：約761万円
差額：約580万円

⚠️ 同じ100万円を30年間投資しても、株式と金では580万円の差が生まれる。

なぜこんなに差が出るのか？

答えは簡単。株式は「成長する」が、金は「成長しない」から。

株式：企業が成長し、利益が増え、株価が上がる。配当も再投資すれば、複利効果で資産が雪だるま式に増える。
金：金自体は何も生み出さない。価値の源泉は「紙幣の代替」だけ。インフレ分しか上がらない。

株式は「成長する資産」であり、金は「守る資産」でしかない。

個人的な見解：だから俺は投資しない

ここまで書いてきて、俺の結論は明確だ。

金には投資しない。

投資しない理由

成長しないから：金は「守る資産」であって、「増やす資産」ではない。
配当・利息がないから：ただ持っているだけでは、何も生まれない。
インフレヘッジなら株でもできるから：企業は価格転嫁でインフレに対応できる。金でなくても良い。
長期リターンが低いから：年2～3%のリターンでは、資産形成にならない。

金が向いている人

とはいえ、金が向いている人もいる。

すでに十分な資産がある人：資産を守るために、ポートフォリオの一部（5～10%）を金で保有。
地政学リスクに備えたい人：戦争・紛争が起きても、金は価値を保つ。
紙幣を信用していない人：中央銀行の金融緩和に不信感がある人。

俺の投資方針

俺は、米国株（S&P500、NVIDIA、MSFT、AAPL等）に投資している。

企業は成長し、利益を生み、配当を出す。
長期的に見れば、株式が最も高いリターンを生む。
インフレ対策にもなる（企業は価格転嫁できる）。

金は「守る資産」であって、「増やす資産」ではない。俺は資産を増やしたいから、金には投資しない。

📝 ただし、市場が暴落したときの「保険」として、ポートフォリオの5～10%を金で保有するのはアリかもしれない。

俺は今のところ不要だと思っているが、将来的に資産が増えたら検討するかもしれない。

まとめ

✅ 金価格は2024年に史上最高値を更新（2,700ドル超え）
✅ 金ETFは便利だが、信託報酬・配当なし・実物なしのデメリットあり
✅ 金は「成長しないコモディティ」で、長期リターンは年2～3%程度
✅ 株式は年7～10%の成長が期待でき、30年で580万円の差
✅ 金は「守る資産」であって「増やす資産」ではない
✅ インフレヘッジなら株式でも可能（企業の価格転嫁）
✅ 俺は金には投資しない。米国株に集中する。

金は確かにインフレ対策や地政学リスクへの備えになる。でも、資産を増やしたいなら株式一択だと思う。