情報の非対称性とは

情報の非対称性（Information Asymmetry）とは、取引の当事者間で保有する情報に格差がある状況を指します。

情報の非対称性があると、市場の失敗が発生し、効率的な資源配分が実現されません。

重要ポイント：情報の非対称性には、「契約前」に起きる問題（逆選択）と「契約後」に起きる問題（モラルハザード）の2種類があります。

モラルハザード（Moral Hazard）

モラルハザードとは

定義：契約後に、情報優位にある側が、相手方に観察されない行動をとることで、相手方に不利益を与える問題

発生タイミング：契約後（事後的）

原因：相手が自分の行動を監視できないため、怠慢や不正を行う

モラルハザードの具体例（たくさん）

📌 例1：保険のモラルハザード

状況：火災保険に加入したAさん

  • 契約前：Aさんは火事に気をつけて生活していた
  • 契約後：「火事になっても保険金がもらえる」と思い、タバコの不始末や火の不始末が増える
  • 問題：保険会社は、Aさんの日常行動を監視できない

📌 例2：自動車保険のモラルハザード

状況：自動車保険に加入したBさん

  • 契約前：安全運転を心がけていた
  • 契約後：「事故を起こしても保険でカバーされる」と思い、スピード違反や危険運転が増える
  • 問題：保険会社は、Bさんの運転態度を常時監視できない

📌 例3：医療保険のモラルハザード

状況：医療保険に加入したCさん

  • 契約前：健康に気を使い、バランスの良い食事と運動を心がけていた
  • 契約後：「病気になっても保険で治療費が出る」と思い、暴飲暴食や運動不足になる
  • 問題：保険会社は、Cさんの生活習慣を監視できない

📌 例4：企業の経営者と株主（プリンシパル・エージェント問題）

状況：株主（プリンシパル）が経営者（エージェント）に経営を委託

  • 期待：経営者は株主の利益を最大化するために努力するはず
  • 現実：経営者は、自分の報酬や地位を優先し、過剰な投資や無駄遣いをする
  • 問題：株主は、経営者の日常業務を監視できない

📌 例5：従業員の怠慢（労働市場）

状況：会社（雇用主）が従業員を雇用

  • 期待：従業員は給料に見合った仕事をするはず
  • 現実：従業員は、上司が見ていないときにサボったり、手を抜いたりする
  • 問題：会社は、従業員の行動を常時監視できない

📌 例6：銀行と借り手（貸出市場）

状況：銀行が企業に融資

  • 期待：企業は、融資を健全な事業に使うはず
  • 現実：企業は、リスクの高い投機的な事業に融資を使う
  • 問題：銀行は、融資後の企業の資金使途を完全に監視できない

📌 例7：公務員の怠慢

状況：国民が税金で公務員を雇用

  • 期待：公務員は国民のために働くはず
  • 現実：公務員は、クビになりにくいため、怠慢になったり、非効率な業務を続ける
  • 問題：国民は、公務員の日常業務を監視できない

📌 例8：政治家の汚職

状況：国民が選挙で政治家を選ぶ

  • 期待：政治家は国民の利益を考えて政策を決めるはず
  • 現実：政治家は、自分の利益や支援者の利益を優先する
  • 問題：国民は、政治家の日常行動を監視できない

モラルハザードの共通点：すべて「契約後」に発生し、「相手が監視できない行動」をとることで問題が起きます。

逆選択（Adverse Selection）

逆選択とは

定義：契約前に、情報劣位にある側が、良質な取引相手を選べず、悪質な取引相手ばかりが市場に残る問題

発生タイミング：契約前（事前的）

原因：売り手と買い手の間で、商品の品質に関する情報が偏っている

逆選択の具体例

📌 例1：中古車市場（レモン市場）

状況：中古車市場で、買い手は車の品質を知らない

  • 売り手：自分の車が良質か粗悪か知っている
  • 買い手：車の品質がわからない
  • 問題：買い手は、良質な車も粗悪な車も同じ価格でしか買わない
  • 結果：良質な車の売り手は市場から撤退し、粗悪な車（レモン）ばかりが残る

📌 例2：保険市場

状況：保険会社は、加入者のリスクを完全には知らない

  • 低リスク者：健康で、保険を使う可能性が低い
  • 高リスク者：持病があり、保険を使う可能性が高い
  • 問題：保険会社は、両者を区別できず、同じ保険料を設定する
  • 結果：低リスク者は「保険料が高い」と感じて加入せず、高リスク者ばかりが加入する

📌 例3：労働市場

状況：企業は、応募者の能力を完全には知らない

  • 優秀な応募者：高い給料を要求する
  • 無能な応募者：低い給料でも働きたい
  • 問題：企業は、面接だけでは能力を判断できない
  • 結果：企業は、低い給料しか提示せず、優秀な人材は応募しなくなる

逆選択の共通点：すべて「契約前」に発生し、「情報を持たない側が、良質な相手を選べない」ことで問題が起きます。

シグナリング（Signaling）

シグナリングとは

定義：情報優位にある側が、自分の品質の高さを相手に伝えるために、コストをかけて信号を発すること

目的：逆選択を回避し、良質な取引を実現する

シグナリングの具体例

📌 例1：学歴（労働市場）

状況：企業は、応募者の能力を知らない

  • 優秀な応募者：有名大学を卒業し、学歴をアピールする
  • 企業：「有名大学卒 = 優秀」とみなし、高い給料を提示する
  • 効果：学歴がシグナルとなり、優秀な人材を採用できる

📌 例2：資格・免許

  • 医師免許：医学の知識があることを示すシグナル
  • 公認会計士：会計の専門知識があることを示すシグナル
  • 中小企業診断士：経営の知識があることを示すシグナル

📌 例3：保証・アフターサービス（中古車市場）

  • 良質な車の売り手：「1年間保証」を付けて販売する
  • 粗悪な車の売り手：保証を付けられない（すぐ故障するから）
  • 効果：保証がシグナルとなり、買い手は良質な車を選べる

📌 例4：広告費用

  • 良質な商品：高額な広告費をかけても、リピート購入で回収できる
  • 粗悪な商品：広告費をかけても、リピートされないので損をする
  • 効果：広告費の高さがシグナルとなり、消費者は良質な商品を選べる

スクリーニング（Screening）

スクリーニングとは

定義：情報劣位にある側が、相手の品質を見極めるために、選別の仕組みを設計すること

目的：逆選択を回避し、良質な取引相手を選ぶ

スクリーニングの具体例

📌 例1：保険の自己負担額（Deductible）

  • 保険会社：複数のプランを提示（自己負担額が高い/低い）
  • 低リスク者：「自己負担額が高いプラン（保険料が安い）」を選ぶ
  • 高リスク者：「自己負担額が低いプラン（保険料が高い）」を選ぶ
  • 効果：保険会社は、加入者のリスクを見極められる

📌 例2：試用期間（労働市場）

  • 企業：新入社員に試用期間を設ける
  • 優秀な社員：試用期間中に良い成果を出す
  • 無能な社員：試用期間中に成果を出せず、本採用されない
  • 効果：企業は、社員の能力を見極められる

インセンティブ（Incentive）

インセンティブとは

定義：相手の行動を望ましい方向に誘導するために、報酬や罰則を設計すること

目的：モラルハザードを防ぎ、相手の努力を引き出す

インセンティブの具体例

📌 例1：成果報酬（労働市場）

  • 固定給のみ：従業員はサボる可能性がある
  • 成果報酬：売上の一部を報酬にすることで、従業員は努力する
  • 効果：モラルハザードを防ぎ、生産性が向上する

📌 例2：ストックオプション（経営者）

  • 問題：経営者は、短期的な利益を優先しがち
  • 対策：経営者に自社株を報酬として与える
  • 効果：経営者は株価を上げるために、長期的な経営をする

📌 例3：デポジット（レンタル市場）

  • 問題：レンタカーを借りた人が、乱暴に扱う可能性がある
  • 対策：デポジット（保証金）を預かる
  • 効果：借り手は、車を丁寧に扱うようになる

自己選択（Self-Selection）

自己選択とは

定義：複数の選択肢を提示し、相手が自分の好みに応じて選ぶことで、相手の情報を引き出す仕組み

目的：情報劣位にある側が、相手の情報を得る

自己選択の具体例

📌 例1：保険のプラン選択

  • プランA：自己負担額が高い（保険料が安い）
  • プランB：自己負担額が低い（保険料が高い）
  • 低リスク者：プランAを選ぶ
  • 高リスク者：プランBを選ぶ
  • 効果：保険会社は、加入者のリスクを見極められる

📌 例2：携帯電話の料金プラン

  • プランA：データ容量が多い（料金が高い）
  • プランB：データ容量が少ない（料金が安い）
  • ヘビーユーザー：プランAを選ぶ
  • ライトユーザー：プランBを選ぶ
  • 効果：携帯会社は、顧客のニーズを把握できる

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試験対策のポイント

🎯 モラルハザードと逆選択の違い

  • モラルハザード：契約後、相手の行動が観察できない
  • 逆選択：契約前、相手の品質がわからない

📌 対策の違い

  • シグナリング：情報優位側が、自分の品質を伝える（逆選択の対策）
  • スクリーニング：情報劣位側が、相手の品質を見極める（逆選択の対策）
  • インセンティブ：報酬・罰則で行動を誘導する（モラルハザードの対策）
  • 自己選択：複数の選択肢を提示して情報を引き出す（逆選択の対策）

⚠️ 頻出の誤答パターン

  • ❌ 「モラルハザードは契約前に起きる」→ 正しくは「契約後」
  • ❌ 「逆選択は契約後に起きる」→ 正しくは「契約前」
  • ❌ 「シグナリングは情報劣位側が行う」→ 正しくは「情報優位側」

まとめ

📚 情報の非対称性のまとめ

モラルハザード：契約後に相手の行動が観察できず、怠慢や不正が起きる

逆選択：契約前に相手の品質がわからず、悪質な相手ばかりが残る

対策：

  • シグナリング：情報優位側が品質を伝える
  • スクリーニング：情報劣位側が品質を見極める
  • インセンティブ：報酬・罰則で行動を誘導
  • 自己選択：選択肢を提示して情報を引き出す

情報の非対称性は、中小企業診断士試験で頻出のテーマです。特に、モラルハザードと逆選択の違い、そして各対策の内容をしっかり理解しておきましょう。